住房股权继续扩大

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美国财务账户表明美国家庭的总家庭股权职位持续改善。

房地产的家庭持股,以不季节性调整为基础测量,2015年第三季度总计21.826万亿美元,比其水平高1.365万亿美元,在2014年第三季度。同时,家庭抵押债务未偿还在2015年第三季度,$ 9460万亿美元,同期增长了780亿美元。由于家庭持有的房地产总价值比抵押贷款债务的总额更快,因此家庭持有的房屋股权增长。一年中,家庭持有的房屋股权总增长1.286万亿美元,11.6%,至12.366万亿美元。家庭的家庭公平现在是家庭房地产的56.7%。

作为会计项目,抵押债务是某些持有人的资产和他人的责任。较早邮政记录了家庭和非营利组织以及非金融非企业业务,如伙伴关系是住宅抵押债务的主要借款人。家庭和非营利人士为大多数1-4家庭住宅抵押贷款偿还债务偿还,而非金融非公司业务占借入的大多数多重抵押贷款债务。

虽然抵押债务是这些群体的责任,但它是那些抵押贷款持有者的资产,最终获得抵押贷款。例如,当一个存放机构为购买房屋的目的借给家庭时,家庭支付的相关利息也是贷款机构的收入流,或者在Fannie Mae的情况下,它是一个收入来源对于抵押的终极持有人。虽然住宅抵押贷款债务的主要借款人,1-4名家庭和多方面,但随着时间的推移,资产抵押贷款债务的资产持有人随着时间的推移,仍然在很大程度上持续和高度集中。此外,资产持有人的分配更少集中,更多的是多型住宅抵押贷款,而不是1-4个家庭住宅抵押贷款,有更多的演员。

呈现1.

1945年,存款机构持有大多数1-4个家庭住宅抵押贷款偿还债务,而“别的人”类别持有其余47%。“一切”包括家庭和非营利,人寿保险公司,其他金融机构,如信用工会和金融公司,私人养老基金,国家和地方政府,外资银行和房地产投资信托。根据“别的人”类别,存款机构持有的1-4个家庭住宅抵押贷款债务的份额至1977年的74%。

在1977年之后的几年中,1-4家庭住宅抵押贷款债务的份额显着萎缩。然而,而不是在“一切”类别中,存款机构持有的1-4家庭住宅抵押贷款债务的下降份额抵消了抵押池中持有的比例的迅速扩张。其中包括代理商和GSE支持的抵押贷款池以及资产支持证券的私人发行人。在1977年至2009年期间,抵押池中持有的1-4个家庭住宅抵押贷款债务的份额飙升至63%。

2010年,在抵押池中持有的股票萎缩,因为这些证券投入到GSES *。与2009年和2010年的资产负债表上,抵押池中持有的股价下跌40%至23%,而GSE部分则增长41百分比点为45%。在46%,GSE占2014年的多个1-4个家庭住宅抵押贷款债务。但是,其份额并未蚀了50%。24%,存款机构占GSE股份的一半。

呈现2.

1945年,该类别“别人”持有大多数多型住宅抵押贷款,同时存放机构持有剩下的43%。“其他所有人”持股在很大程度上在家庭和非营利性和人寿保险公司中。“别人”持有的多救护人员抵押贷款占1960年的66%,进一步缩减了存款机构持有的多救人民抵押贷款部分。然而,从1961年开始,存款机构持有的多救等抵押贷款的份额开始扩大,主要是牺牲“别的人”。到1985年,存款机构占所有多方居民抵押贷款债务的一半以上。

呈现3.

在1985年之后,存款机构持有的多重住宅抵押债务的份额和“别的人”拒绝为第一抵押池,然后GSES的占地面议扩大了。在2009年至2010年期间,一部分抵押池抵押池的资产负债剧汇率转移到GSE的资产负债表中,因为抵押池持有的占多型住宅抵押贷款债务的份额从2009年的25%下降到2010年的20%。相反,持有的比例GSE在2009年的25%上升至2010年的30%。

截至2014年,存款机构虽然其份额大幅低于其1985年,但存款机构持有大多数多重住宅债务未偿还。抵押贷款池占25%的多重抵押贷款债务,因为机构和GSE支持的抵押贷款池中的飙升不仅仅抵消了私人发行人的资产支持证券所持的抵押贷款池的下降,如图4所示。结合,所有其他机构都占多数抵押债务的最小份额。

呈现4.

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*根据8.TH.PDF页面2010年6月释放资金流动;“As a result of two new accounting rules, FAS 166 and 167, the assets and liabilities of some special purpose entities (SPEs) have been moved onto the balance sheets of the U.S.-chartered commercial bank sector (table L.110), the government-sponsored enterprise sector (table L.124), and the finance company sector (table L.127). The consolidated assets and liabilities were removed from the agency- and GSE-backed mortgage pool sector (L.125) and the issuers of asset-backed securities (ABS) sector (table L.126). Almost all of the consolidations resulting from the new accounting rules occurred in the first quarter of 2010.” A brief discussion of FAS 166 and 167 related to pools securitized by consumer credit was made这里



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