NAHB调查:广告融资标准继续放宽

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建筑商和开发商仍在继续报告根据NAHB对AD&C融资的调查,放宽收购、开发和建设(AD&C)贷款的信贷条件。然而,与第二季度相比,2016年第三季度的宽松步伐有所放缓。

2016年第三季度,基于AD&C调查的总体净紧缩指数为-10.7。与2016年第二季度的-25.0相比,第三季度的读数显示宽松程度有所降低。该指数构建为负数表示信贷宽松,指数越低表示信贷宽松程度越高。

根据NAHB的调查,第三季度所有形式的信贷都出现了净宽松,其中单户建筑标准的净宽松比例最高。如下图1所示,17%的受访者报告称,独栋建筑贷款标准有所放宽。与此同时,10%的受访者表示,土地开发贷款已经放松,5%的建筑商表示,土地收购贷款放宽了信贷标准。

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然而,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的一项类似调查报告显示,信贷状况趋紧。根据高级信贷员意见调查(SLOOS),净27.5%的银行信贷员报告标准在第三季度收紧。这种差异自2015年第二季度以来最为显著,当时SLOOS开始报告净信贷紧缩,而NAHB的调查继续报告净信贷宽松。

对比结果在一定程度上反映了相关AD&C贷款的构成。NAHB的AD&C融资调查涉及住宅建设贷款标准,但美联储的SLOOS也涉及非住宅建设贷款。以前NAHB分析这表明,非住宅建设贷款在所有AD&C贷款中占更大的比例。这两项调查的另一个不同之处在于受访者的身份。NAHB的AD&C融资调查是由其建筑商和开发商成员回答的,而美联储的SLOOS是由最大的商业银行的贷款人员回答的。

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当第三个调查加入这个小组时,这些差异对结果产生影响的可能性就增加了信贷承保实务调查(SCUP)由货币监理署(OCC)每年年底公布。OCC的调查分别提供了住宅和非住宅建设贷款的信贷标准结果,并由银行检查人员回答。

2015年,在SLOOS开始报告收紧信贷标准的那一年,OCC报告放宽了商业建筑贷款标准。这种对比在OCC中得到了强调2016年春季半年度风险展望, OCC指出,“高级信贷员调查对银行贷款实践,理事会发布的美国联邦储备理事会(美联储,fed)系统,在承销净收紧了CRE和希恩贷款为2015年第四季度和2016年第一季度。然而,迄今为止,OCC还没有看到监管活动收紧的证据。”

OCC的SCUP还发现,2015年对住宅建设贷款的标准既没有放松也没有收紧,因为100%的银行检查人员报告说,标准在那一年没有改变。然而,在2014年,12%的银行审查人员报告,住宅建设贷款的标准已经放宽,这与NAHB的AD&C融资调查报告的放宽一致。

综合来看,这三项调查提供了有关用于支持建筑业的贷款的信用标准性质的重要信息。然而,每项调查调查的建筑行业的部分是不同的。此外,每个调查的结果反映了贷款过程中不同利益的视角。NAHB的AD&C融资调查从建筑商和开发商的角度关注住宅建筑行业的AD&C贷款,而美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的SLOOS从高级贷款官员的角度关注住宅和非住宅行业的AD&C贷款。OCC的SCUP针对的是住宅和非住宅建设贷款,而不是银行审查人员的观点。



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